金融行业观察：绿色金融高质量发展方案落地；AIC股权投资试点深化

近日，金融行业政策动态与市场调整并进，绿色金融顶层设计再获突破，金融资产投资公司（AIC）业务转型加速推进，中小银行存款利率接续下行趋势延续。这些举措既体现了监管层对金融支持实体经济的战略导向，也为银行业优化结构、应对息差压力提供了新路径。

一、绿色金融政策加码，加速资源向低碳领域倾斜

顶层设计持续完善，绿色金融增速领跑

2月27日，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，这是继2022年《绿色金融指引》后的又一纲领性文件。自中央金融工作会议将绿色金融纳入五大篇章以来，行业增速显著提升。截至2024年12月末，银行业绿色贷款余额同比增速达21.7%，远超同期一般性贷款增速，表明金融资源正加速向绿色低碳领域集聚。

政策延续性与创新性并重

《实施方案》进一步明确了金融机构在环境信息披露、碳核算体系构建等方面的责任，并要求加大绿色债券、绿色保险等产品创新力度。政策框架的完善不仅有助于统一行业标准，还将引导更多社会资本参与绿色转型。例如，银行业通过优化内部考核机制，将绿色信贷占比纳入分支机构绩效，有效提升了基层业务推动力。

未来聚焦重点领域协同

随着政策落地，绿色金融有望在清洁能源、节能环保等领域形成规模化支持。同时，监管部门或将通过再贷款、风险权重优惠等工具，降低绿色项目融资成本，进一步激发市场活力。

二、中小银行存款利率接续下调，缓解息差压力

利率调整呈现差异化特征

近期多家中小银行跟进下调存款利率。例如，锡商银行两年期、三年期定存利率分别降至2.0%、2.6%，较此前下调50和25个基点；安徽新安银行三年期利率调整为2.8%。此次调整被视为对2024年10月大型银行利率下调的补充，反映了中小银行在负债成本管理上的差异化策略。

息差压力倒逼成本优化

截至2024年末，商业银行净息差已降至1.52%，环比再降1BP，创历史新低。资产端收益率受LPR下行影响持续承压，负债端成本管控成为维持盈利的关键。存款利率下调释放的成本红利，预计可为银行业缓解约3-5BP的息差压力，但长期仍需依赖资产端收益能力的结构性改善。

利率市场化改革待深化

四季度货币政策报告明确提出“深化利率市场化改革”，未来监管或从两方面发力：一是完善存款利率自律机制，增强中小银行定价自主性；二是通过优化MLF-LPR传导路径，提升政策利率对市场利率的引导效率。这些措施将有助于平衡银行盈利空间与实体经济融资成本之间的关系。

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