产业金融发展新模式：以产业带动消费，以消费促进产业

引言

当前中国经济正处于转型升级的关键阶段，随着产业结构深度调整和消费市场动能转换，如何通过金融创新打通产业端与消费端的价值链条，成为推动经济高质量发展的重要议题。当前面临产业转型阵痛、就业结构性矛盾、消费信心不足等多重因素，制约了内需市场消费潜能的释放。产业金融作为连接实体与消费的核心纽带，通过“产业升级-稳定就业-收入增长-拉动消费”的传导链展现出的独特价值。在金融服务实体经济发展的背景下，商业银行将以产业金融促升级，以普惠金融稳就业，以财富管理增收入，以场景金融促消费。通过“优化供给、保障就业、提升消费”的三重价值，为银行业的高质量发展提供了新思路。

（本文章收录于即将发布的《2025年中国银行业调查报告》中。）

一、通过发展产业金融助力“扩内需、促消费”的主要挑战

当前我国扩大内需与提振消费正面临前所未有的多重压力挑战：一方面，产业转型升级进入攻坚期，传统产业转型升级、新兴产业颠覆创新，以及全球经济震荡等多重因素的叠加，造成企业经营面临巨大压力；另一方面，就业市场结构性矛盾突出，居民收入增速放缓与消费信心不足形成恶性循环。这些因素相互交织，严重制约了消费潜力的释放和内需动能的培育，亟需通过系统性政策协同和创新性金融支持来突破发展困局。

1.1我国处在产业升级的关键时期，整体就业形势持续承压

企业经营压力：当前企业普遍面临成本上涨、市场需求疲软的双重挤压，利润率持续走低。特别是传统制造企业转型升级投入大、周期长，在环保标准提高、技术迭代加速的背景下，资金链紧张问题突出。中小企业“融资难、融资贵”的问题仍未根本解决，创新投入不足导致产品竞争力下降。

劳动就业压力：产业结构调整带来就业市场剧烈震荡，传统行业就业岗位加速流失，而新兴产业创造的就业机会尚未形成规模效应。就业结构性矛盾突出，一方面存在创新型技术人才缺口，另一方面传统技能劳动者再就业困难，劳动力市场供需错配问题日益突出。

1.2居民家庭收入下行压力明显，成为拉动消费制约因素

居民收入不足：工资性收入增长明显放缓，特别是制造业、服务业基层员工实际收入水平停滞不前。财产性收入受股市、房市波动影响显著缩水，居民整体可支配收入受到巨大冲击，导致居民消费能力受到根本性制约。

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消费信心不足：经济预期与就业前景的不确定性，迫使避险型储蓄倾向增强，居民消费意愿持续走低。大宗消费如汽车、家电等明显收缩，服务消费复苏乏力，消费市场呈现“量价齐跌”态势。消费预期指数持续低位运行，反映出市场信心的深度疲软。

1.3商业银行如何寻找切入点，发挥产业与消费协同效应

商业银行需要构建产业金融与消费金融的协同发展机制，通过产业金融支持实体经济转型升级来培育优质供给，同时以消费金融创新激活市场需求，形成“产业升级创造供给—就业稳定保障收入—消费金融释放需求”的良性循环。具体而言，既要加大对先进制造业、战略性新兴产业的金融支持力度，通过技改贷款、供应链金融等工具提升供给质量；又要创新消费信贷产品，将金融服务深度嵌入消费场景，同时提供稳健的个人/家庭财富管理服务；在稳定就业基本盘和提升居民收入的基础上，有效打通从生产到消费的价值链条，实现产业端与消费端的动态平衡和相互促进。

二、以“产业带动消费，以消费促进产业”的循环模式

商业银行通过产业金融扩大内需与提振消费所带来的价值是全方位、多层次的。从供给侧结构优化到需求侧消费能力提升，从就业保障到收入增长，从产品创新到场景优化，产业金融通过支持产业发展这一核心环节，最终实现了对消费的带动作用。这种传导不是单向的，而是形成了“金融支持产业—产业优化供给—供给创造需求—需求拉动消费—消费促进产业”的良性循环。这种良性循环机制，对于商业银行通过发展产业金融服务实体经济高质量发展具有重要意义，主要体现在以下三个方面：

2.1“助升级、优供给”是扩大内需的基础保障

商业银行通过产业金融支持企业技术改造、设备更新和产品创新，能够有效提高供给体系的质量和效率。通过产业金融服务，一方面帮助产业补齐基础短板，同时提高企业创新发展能力。当企业获得金融支持进行技术升级后，其产品质量和竞争力将显著提升，从而创造更多能够满足消费升级需求的优质产品和服务。

2.2“稳就业、增收入”是提振消费的核心动能

商业银行对实体产业特别是民营企业的金融支持，直接关系到就业市场的稳定和居民收入的增长。民营企业作为吸纳就业的主力军，其发展状况直接影响居民收入水平和消费能力。当居民既有稳定的劳动收入，又有合理的财产性收入时，其消费能力和消费意愿将显著增强，让广大老百姓“能消费、敢消费、愿消费”。

2.3“融场景、促消费”是扩大内需的落地模式

商业银行应当通盘考量产业金融、消费金融等业务板块，形成产业与消费的良性循环。例如某国有银行推出的“老字号国潮馆”就是典型案例，该平台作为同业首家全国老字号线上聚合平台，助力老字号品牌产业升级。这种“供给创造需求”的模式充分表明，通过“产业+消费”的模式，能够催生众多新兴消费热点和增长点。

表：“产业+消费”循环模式的关键任务和价值体现

来源：毕马威分析

三、以“产业带动消费，以消费促进产业”的落地举措

以产业金融为切入点，实现对消费市场的拉动，绝不是商业银行有一个业务板块能够实现的，必须要深刻理解“产业→供给→需求→消费”的传导关系。并据此进行全行层面的总体布局和统筹安排，同时不能仅仅是依靠考核指标等传统方式推动落实。而是需要将各业务板块的服务，融入到“产业带动消费、消费促进产业”这一循环的产业、企业、商户、个人等关键节点的需求之中。产业创新升级的短板、小微客户经营的卡点、个人/家庭的生活需求等，都是很好落实推动的切入点。

图：“以产业带动消费，以消费促进产业”模式全景图

来源：毕马威分析

举措一 公司金融板块“链资源+搭平台”

聚焦技术创新与产业升级，加速优化消费供给结构

商业银行应当重点布局战略性新兴产业和先进制造业，通过设立专项技术改造贷款、创新融资产品，支持企业研发智能家居、新能源汽车等符合消费升级趋势的创新产品。通过建立产业研究团队，深入分析消费升级方向，将金融服务与产业资源精准配置到具有市场潜力的创新领域。支持创新型企业的产品研发生产，培育新的消费增长动能。

图：依托公司银行业务板块，推进优化消费市场供给

来源：毕马威分析

多层次金融服务：构建全周期科创金融服务体系，通过多元融资渠道创新、科技金融生态协同、智慧金融服务嵌入，激发科技创新内生动力

产业资源整合平台：打造政产学研金协同机制，通过重点产业精准扶持、政策资源协同配置、专项服务定制开发，加速科技创新成果转化

示例：产业升级促进消费供给优化，AI技术带动PC市场消费升级

以DeepSeek为代表的本土AI大模型崛起，已经催生了传统笔记本电脑行业的变革。众多PC头部厂商整合AI进行技术创新，推出了一系列AI笔记本电脑产品。配合国家补贴、电商平台购物节等惠民消费举措，激发了笔记本电脑消费者的购买需求。成功的实现了以产业创新优化供给，在创造增量消费市场需求的同时，也带动了整个PC产业链上中下游及相关衍生领域的发展。上述AI笔记本电脑的创新案例，很好的诠释了产业发展对消费市场的拉动作用。这也是近年来大力发展科技金融业务，使得我国人工智能产业得到快速发展，并最终在消费市场交出的一份答卷。

举措二 小微金融板块“供资金+融场景”

围绕服务场景与就业增收，深度培育终端消费市场

商业银行应聚焦民生消费场景与小微企业成长需求，进行差异化金融产品设计，并将服务下沉至城市商圈、生活社区、县域经济等终端市场。一方面，结合消费新业态（如即时零售、文旅体验）设计场景化融资方案；另一方面，通过普惠贷款支持小微经营者扩大就业规模，增强居民可支配收入，形成从“就业增收”到“拉动消费”的良性循环。稳住劳动就业“基本盘”，为消费市场保存量、促增量。

图：通过小微金融业务板块，促进终端消费市场培育

来源：毕马威分析

帮助小微客户建场景：嵌入终端消费需求，通过场景化金融创新、生态圈资源整合、嵌入式金融服务，激活消费场景增长动力

帮助小微客户做生意：普惠资金精准化投放，通过普惠信贷精准投放、就业联动政策协同、增收专项普惠产品，实现就业增收与拉动消费

示例：以小微金融服务为抓手，推动当地“稳就业、增收入、促销费”

以某华东城商行为代表的小微金融模式创新，正在重塑社区商业生态。该行联合公益组织推出“青年小店招牌焕新计划”，已为浙江211家青年小店提供3,000~5,000元的公益资金支持。该行通过“公益基金+普惠贷款”的模式创新，配合地方政府消费券、夜市经济扶持等政策，在带动当地就业的同时，提升了街区的客流量，有效激活了社区消费活力。在这个案例中成功的实现了“金融赋能—就业增收—拉动消费”模式循环，通过开展小微金融服务，培育夜市经济、文创市集等极具烟火气的消费场景，成为普惠金融助力内需释放的典型样本。

举措三 个人金融板块“增收入+给实惠”

围绕财产收入与消费惠民，充分释放居民消费动能

商业银行应立足居民财产性收入增长与消费权益优化，打通"财富管理+消费金融"产品与服务体系。一方面通过多元化理财服务提升居民财产收入，另一方面结合消费场景创新惠民金融产品，形成从"收入增长"到"消费升级"的正向循环。重点布局新市民、年轻客群等消费主力军，通过金融手段激活消费市场内生动力。

图：通过个人金融业务板块，释放居民消费动能

来源：毕马威分析

财富管理服务创新：拓宽居民财产收入渠道，通过多元资产配置方案、财富管家服务升级、消费金融场景融合、政策性产品配套，夯实消费能力基础

消费金融场景融合：创新惠民服务模式，通过场景化消费信贷、权益生态体系建设、新市民专属服务，激发消费市场活力

示例：通过“理财夜市”创新，增加居民财产型收入，增强消费能力与消费信心

众多银行推出“理财夜市”服务，纷纷打出了“24小时不打烊”的口号。其产品多以固定收益类、现金管理类理财产品为主，风险评级较低，投资收益较为稳健。在帮助居民增加财产型收入的同时，也充分考虑了流动性、风险性、收益性等综合因素。这种服务模式提升了居民投资的便捷性，并能够更早的获得收益，因为按照这种新模式，购买的产品第二天就能计算收益。通过个人财富业务模式创新，拓宽了居民的投资渠道，帮助客户获得更多的财产型收入，提升了个人消费能力，夯实了扩大内需与拉动消费的基础，也推动了消费升级，助力经济发展。

结语

当前中国经济正处于转型升级的关键阶段，随着产业结构深度调整和消费市场动能转换，如何通过金融创新打通产业端与消费端的价值链条，成为推动经济高质量发展的重要议题。当前面临产业转型阵痛、就业结构性矛盾、消费信心不足等多重因素，制约了内需市场消费潜能的释放。产业金融作为连接实体与消费的核心纽带，通过“产业升级-稳定就业-收入增长-拉动消费”的传导链展现出的独特价值。在金融服务实体经济发展的背景下，商业银行将以产业金融促升级，以普惠金融稳就业，以财富管理增收入，以场景金融促消费。通过“优化供给、保障就业、提升消费”的三重价值，为银行业的高质量发展提供了新思路。

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